(🌠)　相传烈(liè )火珍珠旗为(📒)大(dà )宋镇(🍩)国神器，宋(sòng )太祖(🕸)赵匡胤即借(🤴)此旗(🎺)之助，打败(🥈)群雄(🛤)，平定天(tiān )下(xià )。惜后蜀女子花蕊(ruǐ )夫人（南红饰）(♑)将(📼)珍珠旗盗走，同葬深谷，不(🛍)知所踪。
　　数(🏐)十(🚥)年后，杨宗保（徐少强饰）自边(🚸)关回京，赶赴佘(😱)太(🐖)君(jun1 )（李香琴饰）百(bǎi )(🧚)岁寿诞途中，遇(yù )一老汉被人(❔)追杀，声称拾获烈火(huǒ )珍珠旗(qí )，欲献(xiàn )当今圣上(🤸)，杨(yáng )宗保出手相救，并带同回(huí )朝(cháo )(🥫)引见仁宗（潘志(zhì )文饰），不(bú )料(🏯)卷入一场精心策划的阴谋(🕯)中，多亏(kuī )包(🈁)青天清(💹)明(💔)断案，方使杨(💍)家(🚗)百馀口(kǒu )的(🈸)冤屈平反(fǎn )，并使(👪)祸(🥋)首(🤷)英王伏(fú )诛。
　(🔈)　术(🙎)数大(dà )师顾秀全（甘山饰(shì )）(📛)算出大(dà )(💏)宋适逢竹(zhú )罗(luó )三限，贪狼七杀破(🚲)军三星齐聚(🌱)，将不利(🖍)于(🔫)宋室。野心勃勃的襄阳王（王戎饰）在顾秀全去世后，将(👩)其孙女(nǚ )小怜（万绮雯(🎴)饰(shì )(😉)）以(🚩)及顾(gù )秀全生前(qián )收留的苦儿(ér )(🈳)（吕颂(sòng )贤饰(shì )(🌲)）软禁(jìn )于(yú )王府中，欲借小(xiǎo )怜(🏡)之助，参(cān )(🙅)透骨髓赋内含的天机。后经天(tiān )(🍉)波府及开封府之助，小怜和苦儿(ér )始脱离襄(xiāng )(♟)阳王(🦐)的魔(mó )掌(zhǎng )。
　　狄(dí )青（(👧)刘松仁饰）素慕(🌲)杨家忠义，为替杨文广（李润祺(qí )饰）报杀(shā )(👎)妻(qī )之(🚹)仇，被判入神(🔡)虎(hǔ )营为军，结识洗衣女彩(🤙)霞（杨(⛄)玉(yù )(📒)梅(méi )饰），不料(💍)彩(cǎi )霞(🔭)又被朝廷召回(huí )，回(🤟)复朝阳郡(😇)主身(shēn )(🔀)份，并奉命(🧖)和(🌥)番。和番途(🤬)中(zhōng )，郡主遭襄(xiāng )阳王(wáng )手下林云(🐔)污辱，并嫁(📻)祸狄青。最后真(zhēn )相大白，原(🐣)来(lái )狄青(qīng )为狄太后之侄(zhí )，故受封安乐侯，并奉命出使西夏结盟。
　　苦儿(ér )(🌳)失手(🍢)伤了(🌛)杨(yáng )文(⚡)广，于是小怜(lián )(🏰)带同苦(🈵)儿(ér )离开天波(bō )府，四处(chù )流(🚇)浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子(🤮)杜秋娘（王薇饰(😀)），原来(🧜)苦儿乃西夏国王(wáng )李元昊，因残暴好战，为(wéi )其妹望(♈)月公(gōng )主（杨玉(yù )梅饰）所推(🤨)翻，于(yú )叛乱(🥐)行动中失足坠(📊)下山崖(yá )，因而丧失(shī )(👄)记忆。恢(🔢)复记忆之(zhī )后的(🤥)李(lǐ )元昊，为夺回王位，杀(shā )人(🙈)无数，小怜屡劝无效，伤心(xīn )离去。
　　李元昊夺回王位后，得来(lái )投(tóu )(🏑)的襄(🐂)阳王之(zhī )助，并辗(niǎn )转获得珍珠(🚠)旗，欲兴兵夺(duó )取(qǔ )大(❄)宋江山(shān )(🎂)，小(🔦)怜为助(zhù )(🈷)杨家将，再度(dù )回到李元昊(😣)身边，盗(dào )取珍珠旗，放(fàng )(👆)走杨宗(zōng )保，并教其破李(lǐ )(🐢)元昊之法(fǎ )。李元昊(🏽)最后众(😿)叛亲(🙃)离(lí )(👺)，并(🕙)在眼见小(xiǎo )怜自尽于(yú )(📼)自(zì )己剑(🛹)下之(🐕)后，神(shén )智昏乱(🍵)，再(zài )度回到苦儿的(🏒)身(🐞)份，抱著小怜的尸(shī )(🍁)身，双双死在(zài )金雪山上。
　　杨宗保(bǎo )与狄青等(😙)人带著(zhe )珍(zhēn )珠(zhū )旗与(❎)西夏议和国书回到大宋，不(bú )料仁(rén )(🥚)宗疑忌功臣(✏)，反将杨家(jiā )降罪，最后杨家离开(🍯)天(tiān )波府，隐居于太(👲)行山中。